กรองหุ้นพื้นฐานดี [ตอนที่ 1] หาหุ้นกำไรเติบโตแบบง่ายๆ ด้วย Net Profit Growth

ในช่วงหุ้นตกนักลงทุนระยะสั้นรวมถึงสายเทคนิคคงอารมณ์บูดกันเป็นแถบๆ ช่วงเวลาแบบนี้มีนักลงทุนประเภทหนึ่งที่ชอบมากครับ คือนักลงทุนสายพื้นฐาน (VI) เพราะหุ้นดีๆ หลายตัวราคาตกลงมาหนัก บางตัวราคาตกหนักเกินมูลค่าที่แท้จริงก็เป็นเวลาซื้อหุ้นดีๆ เก็บกันได้เลย

ซีรี่ย์นี้ผมจะมาบอกสูตรหาหุ้นพื้นฐานดีแบบง่ายๆ ก่อน ประกอบไปด้วย 3 ตอน

ตอนที่ 1 หาหุ้นกำไรเติบโตแบบง่ายๆ ด้วย Net Profit Growth
ตอนที่ 2 ทำไมผมชอบดู EPS มากกว่า Net Profit
ตอนที่ 3 หาหุ้นกำไรเติบโตที่ราคาหุ้นตกหนัก

เรามาเริ่มตอนที่ 1 กันเลย

“หุ้นพื้นฐานดี” คำนี้พูดง่ายแต่ตีความหมายยากครับ หุ้นที่ดีมันมีหลายแง่มุม ยกตัวอย่างเช่นว่าผู้ชายคนนึงจะจีบผู้หญิงประเภทไหน สเปคของคนแต่ละคนมันหลากหลายมากครับ บางคนชอบสาวผิวขาว บางคนชอบตาโต บางคนชอบผมยาว บางคนชอบที่หุ่น บางคนชอบที่นิสัยใจคอ ฯลฯ

เช่นเดียวกันกับสเปคหุ้นดีของแต่ละคน มันแตกต่างกันมาก

• บางคนชอบบริษัทที่มั่นคงหนี้น้อย กำไรโตช้าก็ไม่เป็นไร (Low Debt)

• บางคนชอบบริษัทที่กำไรโตเร็ว ถึงหนี้จะเยอะก็ไม่เป็นไร (Strong Growth)

• บางคนชอบบริษัทที่กระแสเงินสดดี ถึงจะยังไม่ทำกำไรเลยก็รับได้ (Good Operating Cash Flow)

• บางคนชอบบริษัทที่ขยายลงทุนอย่างหนัก เพื่อหวังกำไรในอนาคต (Aggressive Investment)

• บางคนชอบบริษัทที่ประหยัดไม่ลงทุนมาก เพราะความเสี่ยงต่ำกว่า (Conservative Investment)

• บางคนชอบบริษัทที่ผลตอบแทนสูงเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ (High ROA)

• บางคนชอบบริษัทที่ขาดทุนหนักมาตลอดแล้วเริ่มพลิกกลับมาทำกำไร (Turnaround)

• และอื่นๆ อีกมากมายครับ

ดังนั้นถ้ามีคนถามผมว่า หุ้นตัวไหนพื้นฐานดีบ้าง ผมมักจะต้องถามกลับไปว่า “สเปคของคุณคืออะไร..?”

เอาล่ะ สเปคหุ้นดีของคุณคืออะไรครับ..?

ในตอนนี้ ผมจะเลือกสเปคหุ้นดีแบบเบสิคมากๆ ที่คนส่วนใหญ่หลายคนจะมองเป็นอันดับแรก นั่นก็คือ “บริษัทที่กำไรเติบโต” แน่นอนว่ากำไรคือบรรทัดสุดท้ายของใครหลายๆ คน ดังนั้น การมองหาบริษัทที่ดีแบบรวดเร็วที่สุด คือการมองที่กำไรครับ

วิธีการดูกำไรของบริษัทแบบง่ายๆ

ลองไปที่หน้า navi icon Favourites  เลือกค้นหา (แว่นขยาย) > พิมพ์ชื่อหุ้นที่คุณต้องการ ในที่นี้ผมขอยกตัวอย่างเป็น KWCNet-Profit-Growth-001

 

กดไปที่ navi icon Fund.  navi icon Financial Chart เลื่อนลงมาคุณจะพบกับกราฟ Net Profit (เส้นเหลือง) วาดอยู่บนรายรับ (Revenue) สีเขียว และรายจ่าย (Expense) สีแดงNet-Profit-Growth-002

พื้นฐานง่ายๆ ครับ ถ้ารายรับสูงกว่ารายจ่าย บริษัทนั้นก็กำไรในปีนั้นๆ หลังจากนั้นคุณก็จะสังเกตว่า KWC มันคือหุ้นอะไรวะ เกิดมาไม่เคยได้ยิน แต่กำไรเส้นเหลืองสูงขึ้นสิบปีติดต่อกัน..!!

นี่คือหุ้นที่ผมเรียกว่า Strong Net Profit Growth ติดต่อกัน 10 ปี..!!

เอาล่ะครับ คำถามคือ หุ้นใน SET มีหกร้อยกว่าตัว หุ้นตัวไหนกำไรเติบโตดีแบบนี้บ้าง..?

ถึงเวลาที่เราจะใช้ Market Anyware Scanner ในการหาแล้วครับ

เข้าไปที่  navi icon Scanner navi icon Income Hilight

Net-Profit-Growth-003

ในหมวด Income Hilight ทางเราสร้างสูตรสแกนหุ้นไว้หลายรูปแบบครับ ถ้าเป็น VI พันธ์แท้อย่างวอเรน บัฟเฟต เค้าเคยบอกว่า เค้าจะดูกำไรย้อนหลังของบริษัท 10 ปีติดต่อกัน

เอาตามบัฟเฟตกันดูก่อนนะครับ เลือกสูตร  navi icon 10-Yr Stable Net Profit Growth ครับ

Net-Profit-Growth-004

จริงๆ สูตรนี้ง่ายมาก ไม่มีอะไรซับซ้อนครับ คือเราจะหาหุ้นที่กำไรสุทธิ (Net Profit) โตโดยเฉลี่ย 15% ต่อปีในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา

Net-Profit-Growth-005


***หมายเหตุ***

ขยายความเรื่องของกำไรโตเฉลี่ยนิดนึง คำว่ากำไรโตโดยเฉลี่ย หมายถึงการเติบโตของกำไรในรอบ 10 ปี อาจจะไม่ได้กำไรเพิ่มขึ้นทุกปี บางปี กำไรอาจจะตกลงมาบ้าง

Net-Profit-Growth-007

แต่ถ้าดูภาพรวม แนวโน้มของกำไรยังเป็นขาขึ้นอยู่ นี่คือความหมายของ Avg Profit Growth

แต่เราเพิ่มเงื่อนไขอีกเงื่อนไขหนึ่งเข้าไป ซึ่งทำให้คนส่วนใหญ่งง นั่นคือ Profit Growth History จริงๆ แล้วเงื่อนไขนี้ไม่มีอะไรมากครับ เราเอา Profit Growth History มาช่วยควบคุมความผันผวนของกำไรให้อยู่ในกรอบที่ยอมรับได้

เช่น แม้บริษัทอาจจะไม่จำเป็นต้องกำไรทุกปี (เพราะมันเป็นไปได้ยาก) แต่อย่างน้อย บริษัทที่ดีกำไรมักจะไม่ควรผันผวน เช่น ในปีที่กำไรไม่โตนั้น มันก็ไม่ควรจะตกลงอย่างฮวบฮาบ ซึ่งไอ้เจ้า Profit Growth History นี่แหละครับที่จะมาช่วยกรองบริษัทที่กำไรตกฮวบฮาบทิ้งไป

Net-Profit-Growth-006

จากภาพคือ เราจะคัดเฉพาะบริษัทที่กำไรตกลงไม่เกิน 30% ในบางปีเท่านั้น บริษัทไหนที่บางปีกำไรร่วงหนักเกิน 30% เราจะคัดออกครับ

นั่นจะทำให้เรากรองได้เฉพาะหุ้นของบริษัทที่กำไรเฉลี่ยโตต่อเนื่องยาวนาน 10 ปี โดยที่ไม่มีปีไหนเลยที่กำไรตกรุนแรง ลองกดผลลัพธ์ดูครับ มีหุ้น 13 ตัวที่ตรงกับเงื่อนไขนี้ (แสดงผล ณ วันที่ 8 มกราคม 2559 เวลา 11:00 น.)

Net-Profit-Growth-008สังเกตว่าหุ้นหลายตัวเป็นกลุ่มค้าปลีก BIGC, HMPRO, MAKRO ส่วนอีกหลายตัวเป็นกลุ่มสุขภาพ เช่น BDMS, RAM

ลองเลือกหุ้นซักตัวแล้วไปดู Net Profit กันครับ ลอง SC ก็ได้
(เลือกหุ้น SC จากนั้นกดไปที่ navi icon Fund.   navi icon Financial Chart )

Net-Profit-Growth-009

จะเห็นได้ว่ากำไรของ SC Asset โตต่อเนื่องแม้มีบางปีที่กำไรโตช้าหรือไม่โต แต่กราฟโดยรวมก็เป็นขาขึ้น

น่าจะพอเห็นภาพของ 10-Yr Stable Net Profit Growth นะครับ

เอาล่ะ ก่อนจบมันมีประเด็นที่บางคนอาจจะแย้งมาได้

“เฮ้ย กำไรโตมา 10 ปีแล้ว มันจะโตต่อไปหรือเปล่า” หรือ “บริษัทดีๆ ที่เพิ่งเข้าตลาดล่ะ ใช้สูตรนี้ก็หาไม่เจอสิ”

ใช่ครับ คุณสามารถเปลี่ยนไปเลือกสูตร navi icon 5-Yr Stable Net Profit Growth  แทนได้

Net-Profit-Growth-010สูตรนี้จะลดระยะเวลาจาก 10 ปีลง แต่จะเพิ่มการเติบโตของกำไรเป็น 20% แน่นอนว่ามีบริษัทที่น่าสนใจหลายบริษัทโผล่ขึ้นมาให้เลือกเพียบเลยล่ะ  (แสดงผล ณ วันที่ 8 มกราคม 2559 เวลา 11:00 น.)

ก่อนจบผมย้ำก่อนกว่า การสแกนหาหุ้นที่กำไรโตต่อเนื่องอย่างเดียวอาจจะไม่ใช่เรื่องดีเสมอไป เพราะสุดท้ายแล้ว กำไรจะโตต่อหรือเปล่า เป็นเรื่องของอนาคตที่คุณจะต้องมองภาพให้ออก เกิด fundamental change บางอย่างที่จะทำให้ความสามารถในการแข่งขันของบริษัทลดลงหลังจากนี้มั้ย (เช่น ธุรกิจพลังงานอาจจะพื้นฐานเปลี่ยนแปลงไปแล้ว หรือค้าปลีกหลังจากนี้จะโตได้ลำบากเนื่องจากหนี้ภาคครัวเรือนของคนไทยสูงขึ้นเป็นต้น) ซึ่งแอพเราไม่สามารถช่วยคุณได้ตรงนี้

ยิ่งไปกว่านั้น ผมอธิบายมาตั้งนาน แต่อยากจะบอกว่า ผมแทบไม่เคยดู Net Profit เลย ผมมักจะไปดู EPS (Earning per Share) แทนมากกว่า

ยังไงตอนหน้าผมจะมาอธิบายว่า EPS คืออะไร ทำไมเราถึงควรดู EPS แทน Net Profit ครับ

Founder and chief executive officer of Market Anyware
Series Navigationกรองหุ้นพื้นฐานดี [ตอนที่ 2] ทำไมผมชอบดู EPS มากกว่า Net Profit >>

Comments