ประเมินมูลค่าหุ้นด้วย EV/EBITDA ตอนที่ 2
เอาล่ะ คุณได้เข้าใจที่มาของ EV/EBITDA แล้ว มาตอนนี้ผมจะสอนวิธีการสแกนหาหุ้นพื้นฐานดีด้วย EV/EBITDA ให้ครับ
เอาล่ะ คุณได้เข้าใจที่มาของ EV/EBITDA แล้ว มาตอนนี้ผมจะสอนวิธีการสแกนหาหุ้นพื้นฐานดีด้วย EV/EBITDA ให้ครับ
ผมมีโอกาสได้คุยกับคุณต้า กวิน สุวรรณกุล กูรูด้าน DCA ชื่อดัง คุณต้าถามผมเรื่องเกี่ยวกับ EV/EBITDA ว่า Market Anyware มี EV/EBITDA ให้ใช้หรือเปล่า ซึ่งบังเอิญมากว่าเป็น ratio ตัวใหม่ที่ Market Anyware เพิ่งพัฒนาเสร็จพอดีเลย ผมเลยสัญญาว่าจะมาเขียนบล็อกอธิบายวิธีใช้ให้ครับ
ในตอนที่แล้วผมอธิบายความแตกต่างระหว่าง EPS กับ Net Profit รวมถึงวิธีการหาหุ้นพื้นฐานดีด้วย EPS Growth ไปแล้ว แต่ในตอนนี้จะเป็นตอนเสริมที่ผมจะให้ลองหาหุ้นที่พื้นฐานดี และ “ราคาตกหนัก” เพื่อเราจะได้มีโอกาสเข้าซื้อในจังหวะที่ราคาหุ้นต่ำลง
ในตอนที่แล้วผมอธิบายวิธีการหาหุ้นพื้นฐานดีด้วย Net Profit Growth ไปแล้ว แต่ในตอนนี้ผมจะบอกว่า ทำไมผมถึงไม่ใช้ Net Profit Growth แต่ใช้ EPS แทน (แต่ที่ต้องสอน Net Profit Growth ก็เพราะมันเป็นพื้นฐานที่คุณควรจะรู้ก่อนรู้จัก EPS)
EPS (Earnings per Share) คืออะไร..?
ผมพูดถึงการดู P/E กับ P/BV แบบเบื้องต้นไปแล้ว แต่จะบอกว่าการเลือกหุ้นที่ P/E ต่ำและ P/BV ต่ำเป็นเพียงแนวทางเบื้องต้นในการประเมินมูลค่าหุ้นครับ
ใน PART 1 ผมพูดเรื่อง P/E ไปแล้ว มา PART 2 นี้ผมจะมาพูดถึง P/BV บ้าง
ทวนกันซักนิดนะครับ P/BV คล้ายๆ P/E แต่เปลี่ยนคำถามคือ ถ้าคุณอยากจะซื้อหุ้นบริษัทซักบริษัทนึง คุณยินดีจะจ่ายเงินกี่บาท..? ถ้าเทียบกับมูลค่าทางบัญชี (Book Value) ของบริษัท ณ ปัจจุบัน..? เช่นถ้าบริษัท A มูลค่าทางบัญชี 10 ล้านบาท คุณอยากจะเป็นเจ้าของบริษัทนี้คุณจะยอมจ่ายเงินกี่บาท..? ถ้าคุณยอมจ่ายเงิน 20 ล้านบาท นั่นหมายถึงบริษัทนี้มี P/BV = 2 เท่า
คู่มือสแกนหุ้นเทคนิคสำหรับผู้เริ่มต้น
ตอนที่ 3 สแกนหุ้นเหนือระดับด้วย MACD Bullish Divergence
ในตอนที่แล้วผู้อ่านน่าจะพอเห็นภาพการสแกนหาหุ้นตามสัญญาณเทคนิคด้วย MACD + Volume บ้างแล้ว จริงๆ แล้วตัว MACD ยังมีประโยชน์กับเรามากกว่าการหาสัญญาณตัดขึ้นตัดลงพวกนี้นะครับ ในตอนนี้ผมจะเอา MACD ไปใช้ประโยชน์ในการหา Momentum ของหุ้น
การดูเงินอ่อนหรือแข็ง กับ capital flow เราควรดูโมเมนตัมของมันครับ
ถ้าคุณพูดขึ้นมาเฉยๆ ว่า “เงินบาทอ่อน เงินฝรั่งจะเข้ามามั้ย..?” มันตอบไม่ได้ครับ เพราะถ้ามันเพิ่งอ่อน และแนวโน้มจะอ่อนกว่านี้ไปเรื่อยๆ เงินก็จะไหลออกไปหาผลตอบแทนที่สูงกว่า
เมื่อเราสแกนหาหุ้น หรือเลือกหุ้นที่ต้องการจะทำการเทรด แน่นอนว่าเราจำเป็นจะต้องมีหลักคิดในการคัดเลือก นี่เป็นสูตรเลือกหุ้นมาตรฐานที่ผมชอบใช้ในการเลือกหุ้นแบบ Trend Following
ในอดีตผมเคยรู้สึกว่าธุรกิจสายการบินเป็นธุรกิจที่ทำกำไรยาก หาธุรกิจสายการบินน้อยเหลือเกินในโลกนี้ที่กำไรดี สาเหตุหลักๆ เนื่องจากต้นทุนที่สูง ทั้งเรื่องพลังงาน การดูแลรักษา รวมถึงการแข่งขันที่รุนแรง